Distressed Assets: o que são e como investir nesses ativos?

Introdução

Hoje vamos falar dos distressed assets, essa modalidade de ativos financeiros que surgem com bastante força em tempos de crises financeiras e econômicas como as que passamos recentemente.

Esse tipo de ativo não é tão conhecido, pois, são de alto risco e vão dar o seu retorno apenas no longo prazo, por isso é importante conhecer muito bem como funcionam esses investimentos para fazer com eficiência.

Portanto, conheça tudo sobre o mercado de distressed assets no Brasil, quais os principais riscos e benefícios envolvidos e principalmente como fazer para colocá-los no seu portfólio de investimentos.

Boa leitura.

O que são os distressed assets?

Os distressed assets que em português são ativos estressados, se tratam de oportunidades de compra que surgem em momentos de crise econômica e financeira tanto do macroambiente quanto do ambiente interno das empresas.

Ou seja, são ativos que o investidor pode adquirir por um valor muito menor que ela custaria em outras circunstâncias, porém o retorno só virá no longo prazo, mas sempre com valores altos, devido a compra na baixa.

No Brasil, esse mercado ainda é muito recente, mas os investidores antenados já vem fazendo movimentos para aproveitar as oportunidades que vem surgindo.

O mercado de distressed assets no Brasil

Se os distressed assets tem sua alta durante crises econômicas e financeiras, o Brasil sem dúvida tem um ambiente muito propício para esse tipo de ativo, e de fato tem, mas eram pouco explorados pela maioria do mercado.

Mesmo nas épocas de alta inflação vividas no país no final dos anos 80, ainda assim não se tinha um mercado relevante de distressed assets e foi só no final dos anos 90 que as instituições financeiras começaram a dar sinais de problemas financeiros que começaram alicerçar esse mercado.

Nessa época, apenas investidores estrangeiros vinham procurar os distressed assets brasileiros, foi só entre 2010 e 2015, na chamada segunda fase do mercado, que os investidores locais começaram a colocar capital e assim o mercado foi ganhando corpo e se consolidando.

Atualmente, por conta da pandemia da Covid-19, distressed assets aumentaram sua incidência no mundo todo, e no Brasil não foi diferente, por isso, hoje a procura por esses ativos está em alta.

Benefícios e riscos de investir em ativos “distressed”

Vale dizer que tem vários tipos de ativos distressed, e cada um deles vai apresentar riscos e benefícios diferentes, mas falaremos melhor sobre isso na sequência.

Por ora, o que você precisa entender é que os distressed assets são ótimas oportunidades para garantir um ativo de alto valor, por um preço muito abaixo do mercado, e após alguns desembaraços, você poderá revendê-los por um valor muito maior, mas isso leva tempo.

Então, para investir em distresseds é preciso ter um bom planejamento e colocar um capital que não vá impactar seu patrimônio, dessa forma você gerencia a espera e também os riscos.

Distressed investing: como investir nesses ativos

Conforme falamos mais de uma vez, os distressed assets são ativos de risco, então a melhor forma de investir é com assessoria de um corretor financeiro experiente para identificar as oportunidades que unam menos riscos e maiores chances de retorno.

Os investimentos em ativos estressados são agrupados por alguns fundos especializados que reúnem as oportunidades desse mercado.

Fundos de distressed assets

Os fundos específicos para distressed assets são chamados de vulture funds, ou fundos abutre em português, e como o nome sugere, estes são fundos que concentram os chamados ativos podres, reunindo empresas que passam por momentos de dificuldade financeira, mas que ainda reservam um alto potencial de crescimento.

Quais são os tipos e exemplos de distressed assets?

Apesar das grandes oportunidades de distressed assets estarem mais presentes em empresas que estão indo à falência, é possível encontrar ativos desse tipo em outras áreas. 

Normalmente a divisão é feita em títulos de dívidas que podem ser de pessoas físicas, empresas ou órgãos públicos e cada uma dessas situações oferece um tipo de oportunidade diferente.

Confira alguns exemplos desses ativos:

Títulos de pessoa física

Os ativos podres de pessoas físicas, são títulos de dívidas de algum ativo adquirido que está em situação de inadimplência como, por exemplo, um imóvel financiado que não está com as parcelas em dia.

Um vulture fund pode adquirir esse imóvel por um valor bem mais baixo e livrar a pessoa da dívida, e assim, após alguns ajustes poderá revender esse imóvel pelo valor de mercado e ter um bom lucro sobre.

Basicamente, ativos de pessoas físicas em inadimplência podem ser adquiridos por valores atrativos, porém cada acordo terá suas particularidades.

Títulos de órgãos públicos

Os chamados precatórios, são dívidas que Governos podem ter com pessoas físicas ou jurídicas, oriundas de processos judiciais, porém, as dívidas públicas normalmente demoram muito tempo para transitarem em julgado, mesmo quando são causa ganha.

Portanto, fundos ou investidores podem comprar o título da dívida por um valor bem mais baixo e assim aguardar os transcorrer do processo e receber o montante ao final.

Títulos de pessoas jurídicas

Os títulos da dívida de pessoas jurídicas geralmente giram em torno de empresas em processo de falência, porém onde os fundos abutres conseguem enxergar algum potencial de recuperação.

Dessa forma, a empresa é comprada por um valor muito baixo, o dono se livra das dívidas e o fundo investidor age para fazer a recuperação judicial e revitalizar a empresa, colhendo assim lucros no longo prazo.

O risco mais relevante relacionado aos distressed assets é justamente essa espera, pois é um investimento que vai dar retorno no longo prazo, e no caso de empresas, vai depender de um bom trabalho de recuperação, por isso busque sempre ter esse ativos ao lado de outros diversificados para ter uma carteira equilibrada.

Conclusão

Podemos dizer que o mercado dos distressed assets é relativamente novo comparado a outros fundos mais bem estabelecidos, por isso a sugestão é que você seja cauteloso na hora de buscar um investimento nesses ativos.

Conte sempre com uma boa assessoria financeira que consiga fazer uma boa gestão do seu patrimônio para acomodar ativos de riscos, e para isso, as soluções da Porto Fino Multifamily Office são as mais completas para você.