Operações estruturadas: quando investir e como fazer?

Você já ouviu falar em soluções estruturadas e estratégia de opções? Faz ideia de como fazer operação estruturada? As operações estruturadas são um investimento que pode trazer muitos benefícios ao investidor. 

Para que isso aconteça, é preciso estudar bastante o mercado e traçar boas estratégias. Confira a seguir o que são operações estruturadas, quando e como fazê-las!

O que são Operações Estruturadas?

É possível, em um único investimento, combinar títulos de renda fixa, operações com derivativos e ativos de renda variável? Sim. A esse investimento damos o nome de Operações Estruturadas, que combina dois ou mais ativos para negociação no mercado. 

Por isso, quando nos deparamos com a pergunta “O que são opções estruturadas?”, pensamos na carteira diversificada. São vários tipos de investimento reunidos para maximizar os ganhos, limitar o risco, diversificar e proteger (Hedge). 

Esses investimentos estruturados podem ser utilizados para diversas finalidades, como:

• remuneração ou proteção da carteira;
• operações de capital protegido;
• alavancagem financeira.

O próprio investidor pode pensar em seus produtos estruturados conforme seus objetivos. No entanto, o auxílio de profissionais é importante para garantir uma operação vantajosa e estratégica.

Com uma boa estratégia, é possível combinar, por exemplo, cenários que considerem variação cambial e oscilações de juros. Em outras palavras, é pensar nas operações estruturadas considerando eventuais oportunidades na bolsa.

Quer saber como fazer operação estruturada? Você verá que temos estratégia de opções e outras soluções estruturadas. Mas, para compreendê-las, vamos ver os instrumentos financeiros utilizados nos investimentos estruturados.

Instrumentos financeiros utilizados em operações estruturadas

Para investir em operações estruturadas, podemos utilizar diversos instrumentos. Os mais comuns são:

• Swaps: é um tipo de derivativo que representa um acordo entre duas partes de troca de indexadores (moedas, juros e índices). Por isso, é definido também como troca de “riscos”, pois os participantes negociam as rentabilidades de ativos ou mercadorias diferentes.
• NDF (ou termo de moeda): contrato negociado em mercado de balcão que tem como objetivo fixar, antecipadamente, uma taxa de câmbio. É um instrumento voltado para proteção contra oscilações cambiais, muito usado no comércio exterior.
• Opções: as operações estruturadas com opções envolvem direitos de compra e venda de um ativo. Esse ativo pode ser índices, juros, ações, moedas e commodities agrícolas.

Após conhecer os instrumentos, é preciso ter cuidado ao realizar operações estruturadas com opções ou outro instrumento. Isso porque tudo depende do objetivo do investimento. A ideia é fazer planejamento sucessório? É preciso considerar esta finalidade específica e ver se essas operações são indicadas. 

Para aprofundar nos produtos estruturados, vamos entender as características deste investimento.

Principais características desse tipo de investimento

Antes de realizar investimentos estruturados, o investidor deve avaliar seu perfil. Uma das características das operações estruturadas é o perfil moderado a dinâmico de investidor. Isso significa que ele deve ter alta tolerância aos riscos oferecidos pelo mercado financeiro.

Se por um lado os ativos de renda variável permitem ganhos ilimitados em pouco tempo, por outro há grande volatilidade. Ou seja, os produtos estruturados podem acarretar prejuízos. 

Ao mesmo tempo, com a análise certa de cada ativo e a escolha da estratégia mais adequada, é possível mitigar riscos. 

Diante dessa equação de ganhos e perdas da renda variável, outra característica dos investimentos estruturados é o amplo conhecimento do mercado financeiro. Para ter bons resultados com essas operações complexas, é preciso traçar uma estratégia apurada. Somente bons profissionais têm essa percepção tão clara. 

Conhecendo mais sobre as características das operações estruturadas com opções e outros instrumentos, qual o próximo passo? Como fazer operação estruturada? Como montar uma operação com opções? O que é operação de opções?

Para responder a essas perguntas, vamos conhecer melhor as estratégias com operações estruturadas.

Estratégias com operações estruturadas

Você já conhece o que são operações estruturadas, as operações estruturadas com opções e outros instrumentos. E as estratégias? Como fazer operação estruturada? São diversas opções, e a escolha dependerá do objetivo do investidor.

É possível criar soluções estruturadas por conta própria, especialmente se você pratica day trade ou swing trade. Por outro lado, você pode se aproveitar também de soluções oferecidas por uma instituição financeira.

Borboleta, estratégia de financiamento com opções, operações de trava. Tudo isso são estratégias com operações estruturadas. Conheça um pouco mais sobre elas!

Operações de trava

Ao conhecer o que são operações estruturadas, você verá uma estratégia bastante comum: as operações de trava. Elas se dividem em: 

• Trava de alta: o investidor adquire uma opção de compra (call) com preço determinado e a vende com preço superior. O objetivo é garantir que o valor do ativo na venda seja maior do que no momento da compra.
• Trava de baixa: investidor vende a call com preço inferior e a recompra com preço superior. Sua expectativa é ter um ativo com valor mais baixo no final do prazo estabelecido.

Borboleta

Outra estratégia aplicada às operações estruturadas é chamada de operação borboleta. Nela, o investidor acredita na baixa volatilidade do mercado. Ou seja, sem variações relevantes na cotação do ativo. 

Assim, investe em determinada faixa de preço e, quanto mais estável o preço se mantiver, melhor. Se o preço disparar ou diminuir muito, há perdas.

Lançamento coberto de opções (ou financiamento)

Você já ouviu falar em estratégia de financiamento com opções? O que é financiamento de opções? É a compra à vista de uma ação específica no mercado, que ocorre simultaneamente à venda de uma call do mesmo ativo. O comprador é, assim, o titular e o lançador da opção.

Isso é uma estratégia de opções em que ele pode vender a ação pelo preço já determinado em data futura. O investidor segue com o ativo na carteira enquanto a opção não for exercida.

Ao final do prazo, se a opção for exercida, ele vende as ações sabendo o retorno da operação de financiamento. Se não for exercida, receberá o valor como prêmio e a ação na carteira.

Para quem é indicado investir com operações estruturadas?

As soluções estruturadas, como a estratégia de opções, são indicadas para perfis com alta resistência à perda. Investidores com perfil arrojado, em geral, podem investir em produtos estruturados. 

No entanto, nada impede que um investidor de perfil moderado considere esse tipo de investimento. É fundamental, em qualquer caso, ter experiência e conhecimento dos riscos das movimentações.

Além do conhecimento sobre o mercado financeiro, é fundamental se atentar às taxas e aos custos das operações estruturadas. Eles podem diluir o ganho real do investidor. Além disso, há tributação, como imposto de renda e IOF, que podem afetar os investimentos.

Como colocá-las em prática?

Se você quer investir em operações estruturadas, deve ter uma conta em um banco de investimentos ou uma corretora de valores. 

Na sequência, deve escolher as estratégias e a operação que realizará. Avalie o risco da operação, o valor do investimento e tudo que achar relevante. 

Caso não tenha conhecimento suficiente ou esteja inseguro para investir, busque o auxílio de especialistas. Profissionais especializados em gestão de patrimônio e investimentos podem encontrar a estratégia mais adequada para seu caso. 

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Conclusão

Investir em operações estruturadas pode trazer muitos benefícios, como proteção da carteira e alavancagem financeira. Para tanto, é importante traçar as estratégias corretas e utilizar os instrumentos adequados.

Se você tem um perfil arrojado de investidor, essas operações são boas opções!